補了點卡姆丹克 (0712.hk)

今日是本年的半年結，六月的最後一個交易天。外圍噚晚普遍做好，今日港股一開市也高開百點。但由於內地A股開始時不是升得很多，恆指升幅也顯得升得較含蓄。但A股開市後一路走高下，港股亦跟著亦步亦趨，最終升3百多點，睇嚟噚晚的美女推背圖有些效用。可惜旺丁不旺財，組合升得不是太勁，只升了大約0.5%，今天承昨晚所言增持了一些卡姆丹克，憧憬光伏業下半年造好，這條戰線荒廢了一段時間，認為是適當時候增加一點火力。由於我的記錄主要用EDITGRID作記錄，但由於EDITGRID有部分DATA未UPDATE，所以最新持股狀況、YTD回報等就留到假期的半年結再作一次過清算吧。可以說的是還是負回報，但表現跟大盤差距相比上個月已收窄很多。


秦發今日宣佈落實收購了華美奧能源32%權益，由於早前受民企風暴影響而要推遲發債，一度令人擔心是否收購難於完成，但現在最終完成了，今日866升接近半成。


比亞迪今日內地作回A上市第一日，結果比招股價升4成多。正當外國投資者對這隻股惡評如潮時，國內同胞反而相當受落，國內同胞口味真的零舍不同，難於捕捉。


雨潤今日延續昨天升勢，再升近6%。一直期待的渾水摸魚報告沒有出現，反而是某周刊出專題質疑其帳目。難道是市場捉錯用神？看來是有些雷聲大，雨聲小了？還是勿輕舉莽動。但我見有位朋友星期二已撈了一些貨，真的很佩服其膽色。

今日跟一位國內友人通電話，我問佢其投資的A股表現如何，佢說上星期三已全放了，因等著籌錢買地。我聽完之後當堂O晒嘴， 記憶所及，A股是上星期中度開始強勁反彈，眾裏尋燈千百度，原來左近已有一盞。

又加息預期？

最近發行的央票利率再度上調，上調之後，一年期央票發行利率剛好超出一年期定存利率25個點子，引發內地短期內再加息的預期，有國內專家更言之鑿鑿認為加息時點應該就在近10天內。對於內地應否加息，專家們都意見分歧，有的擔心這樣下去經濟會硬著陸，而近日不時有某些地方政府貸款已瀕臨違約的報導，有的話只能還起息，有的則拖延還貸。在這些消息纏繞下，今日內地A股走軟，港股亦不理外圍市況走好而跟內地走弱。如果真的加息的話，對於投資者真的幾頭痕，在政策不明朗下，港股短期難有表現，雖然執筆之時，希臘已通過緊縮法案，而外圍也普遍做好，但油魔又肆虐，看著不太舒服。對於應否加息，亦有專家提出一個折衷方案，就是先減存款準備金，之後再加息遏通脹，希望對近期中小企借不到錢的情況能有幫助。

研究機構ＩＭＳ　Ｒｅｓｅａｒｃｈ發表報告話，預計全球光伏電池組件出貨量將於２０１１年下半年強勁反彈，而不斷下滑的組件價格是下半年需求重 建的關鍵因素；全年光伏組件出貨量預計超過２３吉瓦。(http://hk.myblog.yahoo.com/stman-road/article?mid=2722)難怪乎近排太陽能股有些起息。

雨潤死裏逃生記 (+updated)

今日心情百感交集，假如上星期不是見勢色唔對沽了雨潤，我今日絕對是不能這樣輕鬆的在這裏談笑風生。看見雨潤那支有如伸入地府的大陰燭，心仍有餘悸，感覺就像走在街上，突然好似後面聽到有人叫你，於是停下腳步回頭一望，發覺沒什麼，正當回過頭來，突然有個大雪櫃在面前從天而降，呯‥‥‥在面前爆開，暗呼凶險，再捏一把冷汗。死裏逃生，大難不死，但願必有後福吧！AMANIAR‥‥‥

有朋友大讚我操作神乎其技，我暗咒：「XNASING！差D奶嘢！ 仲叫神技？？」其實，雨潤遇到今日般俾人洗倉，絕對是有跡可尋，我覺得只要是有用心每天跟進自己持股狀況的投資者應該也不難嗅到不對勁的地方。必須承認雨潤是一隻有些邪的股份，上次有內地傳媒質疑其賬目中的補貼同負商譽問題，雨潤沒有作出令我滿意及釋懷的回應，我已心裏有些戒心，所以對於雨潤每天的消息面和圖表走勢都比較關注，是比其他持股多。

事緣，由上星期一開始，雨潤的沽空便開始很大，當天雨潤跌5%，但由於大市也一樣比較虛怯，可以原諒；星期二，沽空依然大，但股價微升接近1%，可以接受；星期三，沽空照舊大，但股價反而升3%，事後睇返，原來是托高來掟兼引人入局；星期四，沽空一樣大，股價跌3%，開始有些不安了；星期五，大市大反彈，雨潤反彈無力，兼越走越低，外資沽貨狠，成交及沽空放量，嗅到不對勁，先沽而後快。今天回望，仿如隔世‥‥‥

投資者或媒體驚慌失措時就是你的投資良機

        人們很容易便會想到有史以來最了不起的投資者，抑或是聯想起通過某種天賦或長年累月的勤奮學習而對經濟和股票市場有著全面瞭解的人。這些華爾街的“股神” 必定擁有一種超能力，能在合適的時間進入市場並恰巧在股市大跌之前套現。這類投資者已經預見了股市近來的滑坡，從而得以及時抽身。

        這些具有先見之明的“常勝將軍”的經歷譜就了一段神話。問題是事實並非如此。當然，一些人擁有足夠的運氣，利用良好（可能用“幸運”來描述更為確切）的時機掙得了大筆財富。

        但是長期在股市呼風喚雨的那些人中的絕大多數並不是通過預計股市的漲落來獲得成功的。事實上，他們當中的許多人，像是彼得-林奇 (Peter Lynch)、沃倫-巴菲特 (Warren Buffett) 和詹姆士-歐沙那希 (James O‘Shaughnessy)，並不是通過在這種時候退出市場而是通過留守觀望來賺錢的。當其他投資者或媒體驚慌失措時，這些投資者並沒有讓這種情緒改變他們已經確認的戰略。

　　華爾街大贏家之一詹姆士-歐沙那希的事例充分證實了忽視“突如其來的波動”、堅持穩定的戰略能夠幫助你度過艱難時期。我所謂的“股神戰略”正是建立在這些華爾街成功投資者的戰略基礎之上，這些戰略的電腦模型各自類比了不同投資大師的投資方式。


        在2000年突現科技股泡沫之前，歐沙那希因其對非科技類股的持續關注而在媒體中引起了一些強烈的反響。儘管他的表現在科技風潮期間有所落後，但是他也因此避過了隨後的股市崩塌。與此同時，自2002年以來，歐沙那希的 RBC U.S. Growth Fund 的表現每年都勝過標準普爾 (S&P)。

        另一個被我視為榜樣的“股神”是 David Dreman，他也通過堅守原則創造了財富。在其他投資者蜂擁般地從煙草業巨頭 Altria (nyse：MO) 和泰科 (Tyco) (nyse：TYC) 撤出投資的時候，Dreman 購入了這兩家落難企業的股票。Altria 2000年因訴訟危機而遭受重創，而泰科在幾年後被迫處理一起棘手的 CEO 落敗事件。通過堅持那兩家公司仍具有投資價值的不時興的信念，Dreman 最終將大量財富收入囊中。

         Dreman 是一名研究投資者心理的學者，他認為人們常常對市場上的壞消息反應過於強烈。因而危機成了他買入的最佳時機。他說：“一次市場危機就是一次盈利的絕佳機會，因為它帶來了最大程度的動盪。人們不再去研究股票的價值，而是被下跌的價格轉移了注意力。在股市出現動盪時買入，而不要賣出。”

上水透一透

股海潛行潛咗水接近一個禮拜，見最近天朗氣清，上水透一透先。呢個禮拜雖然難熬，但始終也挨過了。噚晚見IEA成員國自05年以後再次動用石油儲備，油價應聲下跌，美股也一度大幅下挫逾200點。我當時的解讀是：華府想方設計要通過壓低油價去刺激疲弱的經濟，把早前沙特單方面力排各OPEC成員國要增產石油的事件跟今次事件聯繫起來，不難推斷出這是關係微妙的美國曾經向沙特施壓的結果，在這些事件中是可以了解到美國人要做好一件事的決心。雖然效果如何，言之尚早，但好漢不吃目前虧，油還是避一避吧！跟政府作對吃力不討好。隨伴而來的消息是G20就打擊糧價波動達成一致共識，分析了這些消息後，我覺得對股市其實是利好的。所以即使美股下跌，噚晚我覺得也不應對今日的港股太悲觀。結果美股尾市大幅收窄，今天中港股市頭也不回，進行了一波勁成交量的反彈，其中受惠油價下跌的股份如航空、航運股大幅做好。


今天趁市況好了點進行了一些操作，早上買入一些聯塑，油價跌，塑膠原料價也會下調，再加上保障房建設的提速，聯塑作為保障房槪念股之一看高一綫。下午見雨潤不知什麼事逆市大幅下挫，成交放量兼沽空十分狠，在25.6把它沽清，持貨數個月，連息賺7.5%。其實見佢連續多天沽空都佔成交3成以上已早有戒心，但想不到跌起上來可以咁恐怖，只須兩天便把今個月的升幅覆滅。 不過佢今個月算硬淨的了，起碼今個月咁腥風血雨都頂住，為穩定自己在跌市中的情緒立功不少。可借佢犯賤，只可共患難，不可共富貴。見佢沽空咁狠，但願不是又得罪什麼人吧！沽出1068後，多了現金，所以尾市再加注了一點2128。